公允价值计量属性对企业价值影响的实证研究

【摘要】公允价值从上世纪90年代开始，作为一种全新的计量方式，在国际上引起了越来越广泛的讨论。此后，国际会计准则理事会（IASB）和美国财务会计准则委员会（FASB）都通过颁布一系列新的会计准则，推动着公允价值会计的应用以及发展。我国为了加强会计准则与国际财务报告准则的协调与趋同，在经过一波三折的反复以后于2007年大范围引入了公允价值计量模式。无论是在会计理论界还是实务界，公允价值计量的广泛运用都引起了相当广泛的争论，但是我国关于公允价值会计问题的研究主要是基于介绍、评析国外公允价值会计准则，以及对相关背景理论和实际应用进行规范性描述。考虑到上述情况，本文在借鉴国内外相关学者研究成果的基础上，首先从理论上概述了公允值以及企业价值，其次以沪深A股上市公司2007年到2011年的数据为样本，对公允价值变动是否以及怎样影响企业价值进行了实证检验。通过实证检验，其结果表明：公允价值计量属性作为准则中价值计量的一种重大变革，给企业价值带来了较大的影响，加剧了企业价值的波动；同时实证检验发现：每股收益剔除公允价值变动后，对企业价值的影响将会减弱；在每股收益剔除公允价值变动的基础上，企业规模会影响企业价值，而资本结构对企业价值的影响不显著。本文的研究工作分为五个部分，相应的研究内容和结论如下：第一部分首先介绍了本文研究的背景和意义，概括了本文的结构框架。第二部分是公允价值在我国的发展历程和运用现状，提出关于公允价值和企业价值的两个相关性假设。即：公允价值变动加剧企业价值的波动；企业规模和资本结构与企业价值相关。第三部分是企业价值的相关理论，对公允价值与企业价值的相关文献进行了研究综述，并评述了国内外的相关研究，引出本文选题的角度。第四部分运用实证研究的方法，分别验证了前文所述的两个假设，证明公允价值对企业价值具有相关性，同时企业规模与企业价值的相关性也得到证实。第五部分是对本文的研究结论进行概述，在此基础上提出不足，为以后的研究方向提供借鉴。
【作者】王芳；
【导师】傅建设；
【作者基本信息】天津商业大学，会计学，2013，硕士
【关键词】公允价值变动损益；企业规模；资本结构；企业价值；奥尔森模型；

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